การลงทุนในประเทศจีน 2021 คู่มือฉบับสมบูรณ์

การลงทุนในประเทศจีน 2021: คู่มือฉบับสมบูรณ์

เศรษฐกิจของจีน ซึ่งมีประชากรมากที่สุดในโลกและเป็นมหาอำนาจระดับโลกที่กำลังเติบโต เติบโตอย่างทวีคูณในช่วงศตวรรษที่ผ่านมา และไม่ได้รับผลกระทบจากผลกระทบระยะยาวจากโควิด-19 ก็พร้อมที่จะดำเนินตามวิถีการเติบโตต่อไปในอีก 10 ถึง 20 ปีข้างหน้า

อย่างไรก็ตาม ตลาดหุ้นยังคงเป็นปัญหาสำหรับนักลงทุนรายย่อยจำนวนมาก และด้วยเหตุผลที่ดี อาจเป็นเพราะขาดความคุ้นเคยกับหุ้นและบริษัทต่างประเทศ

นอกจากนี้ยังอาจเป็นอุปสรรคด้านภาษา เนื่องจากบริษัทการค้าในจีนจำนวนมาก (ถ้าไม่ใช่ส่วนใหญ่) ออกประกาศหรือรายงานทางการเงินเป็นภาษาจีนกลาง นอกจากนี้ยังเป็นไปได้ว่าเรายังคงถูกหลอกหลอนด้วยเรื่องอื้อฉาวมากมายที่เกี่ยวข้องกับหุ้นจีน

เหตุผลหลัก

เศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลก

• บนเส้นทางที่จะแซงหน้าสหรัฐอเมริกาในฐานะประเทศเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลก

• การบริโภคที่เติบโต (ยั่งยืนกว่ามาก) กว่าการเติบโตทางการค้า สูงที่สุดคนหนึ่ง

อัตราการเติบโตของ GDP ในประวัติศาสตร์ที่ร้อยละ 9.5

ตลาดทุนของจีนกำลังถูกเปิด

• การจำกัดการถือครองของต่างชาติกำลังค่อยๆ ถูกยกเลิก

• ประเทศจีนมีตลาดหุ้นและตลาดตราสารหนี้ที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลก

• หุ้นเริ่มที่จะรวมอยู่ในดัชนีทั่วโลก

• การกำหนดราคาไม่มีประสิทธิภาพหลายประการเนื่องจากตลาดหุ้นพึ่งเกิดขึ้น

การครอบงำทั่วโลกของบริษัทจีนที่กำลังเติบโต

• Haidilao, Alibaba, Xiaomi, Tencent, Baidu, Byte dance และ Zoom เป็นบริษัทที่ได้รับความนิยมและมีมูลค่ามากที่สุดในโลก

• มีโอกาสมากมายที่จะจับคนจำนวนมาก

ทำความเข้าใจจีนในฐานะนักลงทุนที่มีศักยภาพ

สถานการณ์ทางภูมิศาสตร์

ประเทศจีนมีประชากร 1.4 พันล้านคน ทำให้เป็นประเทศที่มีประชากรมากที่สุดในโลก ประเทศในเอเชียที่กว้างใหญ่นี้แบ่งออกเป็น 34 ส่วนซึ่งส่วนใหญ่เป็นจังหวัด

แม้ว่าไม่จำเป็นต้องทำความคุ้นเคยกับแต่ละจังหวัดและเมืองโดยละเอียด แต่ควรทราบว่าจังหวัดชายฝั่ง .

เมืองระดับ 1 (และจังหวัด) เป็นพื้นที่ที่พัฒนาแล้วมากที่สุดของจีน ผู้บริโภคจำนวนมากที่มีกำลังใช้จ่ายจำนวนมากอาศัยอยู่ที่นี่ เช่นเดียวกับธุรกิจและบรรษัทข้ามชาติหลายแห่ง เมืองต่างๆ เช่น เซี่ยงไฮ้ กวางโจว และปักกิ่ง สามารถพบได้ที่นี่

กฎของพรรคเดียว

แม้ว่ารัฐบาลจีนจะเป็นที่รู้จักในนามพรรคคอมมิวนิสต์จีน (CPC) และมีรากฐานมาจากลัทธิคอมมิวนิสต์ แต่จีนสมัยใหม่ก็มีการพัฒนาอย่างมีนัยสำคัญในแง่ของอุดมการณ์และการควบคุมของรัฐบาล

เป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนที่จะเข้าใจว่า CPC ทำงานอย่างไรและสิ่งที่ประธานาธิบดี Xi เชื่อ ในทางใดทางหนึ่ง บริษัทจีนถูกควบคุมโดย CPC และมันก็สมเหตุสมผลที่จะตระหนักถึงแผนหรือความคิดริเริ่มของ CPC… เนื่องจากสามารถทำนายระดับการเติบโตหรือความอยู่รอดของบริษัทได้อย่างมีประสิทธิภาพ

ตัวอย่างเช่น พวกเราที่ Dr Wealth ตระหนักมานานแล้วว่าการรักษาสิ่งแวดล้อมเป็นหนึ่งในประเด็นหลักของ CPC ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา

คนจีน

แมนดารินเป็นภาษาของคนจีน (Putonghua) อย่างไรก็ตาม หากคุณเดินทางไปยังส่วนต่างๆ ของจีน คุณจะสังเกตเห็นว่าพวกเขาพูดภาษาจีนต่างกันและมีขนบธรรมเนียมและวัฒนธรรมที่แตกต่างกันมาก

นี่เป็นอีกหนึ่งปัจจัยสำคัญที่สามารถสร้างหรือทำลายการขยายตัวของบริษัทจีนไปสู่เมืองใหม่ๆ เป็นผลให้เป็นที่ชัดเจนว่าการที่บริษัทจะเติบโตได้แม้กระทั่งในประเทศจีน… ผลลัพธ์อาจไม่แน่นอนนัก

ประชากรของจีน เช่นเดียวกับประเทศพัฒนาแล้วอื่นๆ กำลังสูงวัยอย่างรวดเร็ว ในทางกลับกัน ยังมีโอกาสให้นักลงทุนได้พิจารณา โดยเฉพาะในภาคการดูแลสุขภาพและการแพทย์

เรื่องราวการเติบโตของจีน

จำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องเข้าใจว่าจีนเติบโตอย่างไรจนกลายเป็นมหาอำนาจระดับโลกอย่างที่เป็นอยู่ในปัจจุบัน เราได้ระบุปัจจัยขับเคลื่อนหลักสี่ประการที่เราเชื่อว่ามีส่วนสำคัญต่อการเติบโตของจีน และเราเชื่อว่าจะเป็นเช่นนั้นต่อไปในทศวรรษหน้าหรือสองปีข้างหน้า:

โครงการหนึ่งแถบหนึ่งเส้นทาง

BRI เป็นโครงการโครงสร้างพื้นฐานระดับโลกที่มีจุดมุ่งหมายเพื่อปรับปรุงการเชื่อมต่อของจีนตามเส้นทางการค้าที่สำคัญตลอดจนความร่วมมือระหว่างประเทศ

ไม่ต้องสงสัยเลยว่าโครงการ Belt and Road Initiative ได้ให้ประโยชน์มหาศาลแก่จีน (นอกเหนือจากประเทศที่ได้รับผลประโยชน์) ความต้องการก่อสร้างในประเทศรวมถึงกิจกรรมการปล่อยสินเชื่อได้เพิ่มขึ้นในขั้นของการพัฒนานี้

การอัพเกรดการบริโภคและชนชั้นกลางที่เพิ่มขึ้น

นับตั้งแต่เปิดเศรษฐกิจเมื่อประมาณ 40 ปีที่แล้ว จีนได้ประสบกับการขยายตัวทางอุตสาหกรรมและการขยายตัวของเมืองอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้ชาวจีนจำนวนมากได้งานที่ได้รับค่าตอบแทนสูง มีทักษะสูงขึ้น… และรายได้ครัวเรือนชนชั้นกลางเติบโตอย่างรวดเร็ว

นิสัยการใช้จ่ายจะซับซ้อนมากขึ้นเมื่อรายได้ที่ใช้จ่ายได้เพิ่มขึ้น ตัวอย่างเช่น พ่อแม่ชาวจีนจะอยู่ในสถานะที่ดีกว่าที่จะให้ความสำคัญกับการศึกษาของลูกและใช้เงินมากขึ้นในกิจกรรมนอกหลักสูตร เช่น เรียนเปียโนหรือเรียนเต้นรำ ในประเทศจีนเรียกว่า “การอัพเกรดการบริโภค” การใช้จ่ายค้าปลีกในกลุ่มผู้บริโภคที่อายุน้อยกว่าของจีนเพิ่มขึ้น (และคาดว่าจะดำเนินต่อไปที่อัตราการเติบโตมากกว่า 10 เปอร์เซ็นต์)

การเปิดเสรีของตลาดการเงินและตลาดทุน

จีนมีพันธบัตรและตลาดหุ้นที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลก มูลค่า 20 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ แต่ก็ยังได้รับเงินทุนสนับสนุนเกือบทั้งหมดจากนักลงทุนในประเทศ

ประเทศจีนได้เร่งการเปิดตลาดทุนในช่วงห้าปีที่ผ่านมา โดยตัวอย่างที่โดดเด่นที่สุดคือการรวมหุ้น A ในดัชนีทั่วโลก เช่น S&P DJIA, MSCI และ FTSE Russell ในปี 2559

ขณะนี้ นักลงทุนรายย่อย (90 เปอร์เซ็นต์) ยังคงครองตลาดหุ้นจีนต่อไป การลงทุนในหุ้นจีนที่ประเมินค่าต่ำและประเมินราคาต่ำ แต่มีศักยภาพในการเติบโตสูง ขณะนี้ช่วยให้นักลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากความไร้ประสิทธิภาพของตลาดและรับอัลฟ่าที่น่านับถือจากการถือครองเมื่อตลาดเติบโตเต็มที่

วิธีลงทุนในหุ้นจีน

ตลาดหุ้นจีน

ในประเทศจีนมีเพียงสองตลาดหุ้นในประเทศ: ตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้ (SSE) และตลาดหลักทรัพย์เซินเจิ้น (SSE) (SZSE)

หุ้นจีนส่วนใหญ่ (65%) มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์เหล่านี้

บริษัทที่จัดตั้งขึ้นในประเทศจีนสามารถออกหุ้นได้สามประเภท (A, B และ H)…อย่างไรก็ตาม หุ้นจีนส่วนใหญ่ (65%) เป็นหุ้น A และเสนอราคาในสกุลเงินในประเทศ CNY

หุ้น B เปรียบได้กับหุ้น A มีการซื้อขายใน SSE หรือ SZSE แต่เป็นสกุลเงินต่างประเทศ (เช่น USD หรือ HKD) เราจะไม่ดูสิ่งเหล่านี้เป็นส่วนใหญ่

ตลาดหุ้นในจีนไม่พัฒนาเท่าตลาดหุ้นในสหรัฐอเมริกาหรือสหราชอาณาจักร

4 วิธีในการลงทุนในประเทศจีน

  1. การซื้อหุ้น A โดยตรง: ในการซื้อหุ้น A โดยตรง คุณต้องตรวจสอบกับโบรกเกอร์ที่มีอยู่เพื่อดูว่ามีบริการ SZSE หรือ SSE ให้คุณซื้อขายหรือไม่ หรือเปิดบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ในประเทศในจีนหรือฮ่องกง เราแนะนำให้เปิดกับโบรกเกอร์ในฮ่องกงเพราะกระบวนการค่อนข้างง่าย โดยมีทุกอย่างเป็นภาษาอังกฤษ ผลของโครงการเชื่อมต่อหุ้นระหว่างเซินเจิ้น-เซี่ยงไฮ้-ฮ่องกง ทำให้คุณสามารถซื้อขายหุ้น A ผ่านแพลตฟอร์มของนายหน้าในฮ่องกงได้ สิ่งสำคัญคือต้องสังเกตว่าในโบรกเกอร์ส่วนใหญ่ คุณจะไม่ถือหุ้นในชื่อของคุณ แต่จะอยู่ในบัญชีคุมขังที่จัดการโดยนายหน้าของคุณ

2. การซื้อหุ้น H ทางอ้อมผ่านฮ่องกง: บริษัทจีนที่มีชื่อเสียงบางแห่งเลือกที่จะเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกงมากกว่าที่จะจดทะเบียนใน SSE และ SZSE อาลีบาบา (HKSE: 9988) และ Xiaomi เป็นสองตัวอย่าง (HKSE: 1810) เพื่อให้เรื่องซับซ้อนยิ่งขึ้น บริษัทจีนบางแห่งอาจจดทะเบียนในตลาดหุ้นจีนและฮ่องกง โดยมีความแตกต่างของราคาเล็กน้อย

PetroChina และ Bank of China เป็นสองตัวอย่าง หากคุณต้องการลงทุนในหุ้นจีนที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกงเท่านั้น คุณมีโบรกเกอร์ให้เลือกมากมาย รวมถึง TD Ameritrade/Charles Schwab, Fidelity และ E*Trade

3. การซื้อ ADR ของจีนในตลาดหุ้นสหรัฐฯ: บริษัทจีนบางแห่งอาจจดทะเบียนในการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเป็น ADR (American Depository Receipts) หรือ GDR (Global Depositary Receipts) ตัวอย่างเช่น ในสหรัฐอเมริกาหรือสหราชอาณาจักร (Global Depository Receipts) อาลีบาบา (NYSE: BABA) และ NetEase เป็นสองตัวอย่าง (NASDAQ: NTES) จริงอยู่ที่ Depository Receipts (DRs) เหล่านี้ทำให้นักลงทุนต่างชาติลงทุนในตลาดจีนได้ง่าย… ส่งผลให้ผู้ถือ DR ไม่ได้รับสิทธิเช่นเดียวกับผู้ถือหุ้นแบบเดิมและไม่สามารถลงคะแนนเสียงในการประชุมได้ โดยทั่วไปฉันไม่แนะนำให้นักลงทุนเป็นเจ้าของ ADR หรือ GDR เพราะจะเพิ่มความเสี่ยงและความซับซ้อนให้กับสมการ หากคุณมีทางเลือก คุณควรพยายามเป็นเจ้าของหุ้นของบริษัทอ้างอิงโดยตรง

4. การซื้อ ETF ของจีน (กองทุนที่ซื้อขายแลกเปลี่ยน): นี่เป็นวิธีที่สะดวกที่สุดเนื่องจากไม่มีการเลือกหุ้นและ ETF ที่เน้นประเทศจีนมีอยู่ในการแลกเปลี่ยนส่วนใหญ่ หากคุณต้องการเริ่มต้นที่ไหนสักแห่ง เราได้รวบรวมรายชื่อ ETF ของจีนที่ดีที่สุด ETF ที่เป็นตัวแทนตลาดจีนโดยรวมได้ดีที่สุดคือ XT MSCHINA ซึ่งติดตามบริษัทจีนขนาดใหญ่และขนาดกลางทั้งหมด (รวมถึงหุ้น H, หุ้น B, Red Chips, P Chips และการจดทะเบียนในต่างประเทศ) มีตัวเลือกอีกมากมายหากคุณเป็นนักลงทุนต่างชาติหรือสามารถเข้าถึงตลาดอื่นได้ ETF ของตลาดยอดนิยม ได้แก่ iShares China Large-Cap ETF (NYSEARCA: FXI), Vanguard Total China Index ETF (HKSE: 3169) และ iShares MSCI China ETF (NASDAQ: FXI)

บริษัทจีนไม่อันตรายอย่างที่เคยเป็นมา

นักลงทุนจำนวนมากไม่ไว้วางใจบริษัทจีนอย่างลึกซึ้ง อันเป็นผลมาจากเรื่องอื้อฉาวที่เกี่ยวข้องกับการกำกับดูแลกิจการที่ผิดพลาดซึ่งเกิดขึ้นในปี 2543 มีหลายกรณีของการยักยอกทรัพย์สิน การบัญชีที่ฉ้อฉล การเอาเปรียบผู้ถือหุ้นส่วนน้อย การควบรวมกิจการย้อนกลับ และอื่นๆ ในสมัยนั้น

อย่างไรก็ตาม ผ่านมา 20 ปีแล้ว และเราเชื่อว่าจีนได้ดำเนินการแก้ไขและดำเนินการปฏิรูปทางการเงินด้วยกฎระเบียบที่เข้มงวดเทียบเท่ากับองค์กรระหว่างประเทศ

แหล่งข้อมูลการลงทุนที่เชื่อถือได้สำหรับบริษัทจีน

หากคุณลงทุนในบริษัทจีนเป็นครั้งแรก คุณอาจไม่แน่ใจว่าจะหาข้อมูลเฉพาะที่ใด เช่น รายงานประจำปีหรือข่าวของบริษัท เราพบว่าไซต์นี้ Sina Finance มีประโยชน์อย่างมากในการวิจัยของเราตลอดหลายปีที่ผ่านมา AAstocks เป็นอีกหนึ่งแหล่งข้อมูลที่ยอดเยี่ยม

เว็บไซต์เหล่านี้ให้ข้อมูลมากมาย (งบการเงิน การวิเคราะห์อัตราส่วน การวิจัย ประกาศของบริษัท ข่าวเกี่ยวกับหุ้น และอื่นๆ) เกี่ยวกับหุ้นจีนและฮ่องกง แต่มีเฉพาะในภาษาจีนเท่านั้น อย่างไรก็ตาม หากคุณใช้ Google Chrome หน้าจะถูกแปลเป็นภาษาที่คุณต้องการโดยอัตโนมัติ ไม่ถูกต้องนักและไม่ได้แปลเป็นประโยคภาษาอังกฤษที่เหมาะสม (หรือสอดคล้องกัน) แต่ถ้าคุณสามารถเข้าใจสาระสำคัญของสิ่งที่ข้อความพยายามจะพูด นั่นคือทั้งหมดที่สำคัญ

ไม่มีระบบตรวจสอบและถ่วงดุลใดที่สามารถรับประกันได้ว่าธุรกิจที่ฉ้อโกงทั้งหมดจะถูกขจัดออกไป อย่างไรก็ตาม พวกเขาควรให้ข้อมูลที่เพียงพอแก่เราเพื่อหลีกเลี่ยงการลงทุนในสิ่งต่าง ๆ เช่น Hyflux หรืองานแสดงสินค้า Luckin Coffee ล่าสุด

บทสรุป

ไม่ว่าแรงจูงใจของคุณจะเป็นเช่นไร ตลาดหุ้นจีนยังคงเป็นเหมืองทองคำที่ยังไม่ถูกค้นพบ และเมื่อเศรษฐกิจและตลาดหุ้นเริ่มเปิดกว้าง ฉันเชื่อว่าตอนนี้เป็นเวลาที่ดีที่สุดในการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับตลาดจีนและบริษัทในตลาด

กรอกแบบฟอร์ม
และเข้าร่วมการปฏิวัติทางการเงิน!