ETF dan cryptocurrency: Menandakan pasaran perdagangan

Nilai aset crypto terkemuka, termasuk Bitcoin dan Ethereum, kini meningkat lebih tinggi dari sebelumnya. Kami juga menyedari bahawa banyak cryptocurrency melanda stratosfera. Dan budaya kripto-monetari semakin meningkat. Orang-orang terkemuka, seperti Elon Musk, sudah tentu membantu menyebarkan berita mengenai cryptocurrency secara meluas.

Walau bagaimanapun, satu pemain penting masih tidak dipengaruhi. Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa Amerika Syarikat tetap menjadi pegangan penting dari minat terhadap cryptocurrency. Pada masa lalu, dana yang diperdagangkan pertukaran Bitcoin telah dilarang secara rutin oleh SEC. Negara-negara lain seperti Kanada kini telah membenarkan ETF di pasaran mereka untuk cryptocurrency, tetapi itu tidak berlaku untuk SEC.

Sejak itu, AS hanya mempunyai kepercayaan cryptocurrency seperti Bitcoin Trust of Grayscale (GBTC). Amanah seperti GBTC mungkin lebih baik daripada tidak ada, tetapi mereka tidak berdagang dalam bil besar, mudah tunai terhad dan sering menjual aset mereka dengan premium atau diskaun yang besar.

Kami berpendapat bahawa sekarang adalah masa di mana ETF akan memudahkan dan lebih murah bagi pelabur untuk membeli dan menjual cryptocurrency, mengintegrasikannya ke dalam portfolio mereka dan mengurangkan kesukaran melindungi dan menyimpan cryptocurrency. Pasukan kami mempunyai pengetahuan yang signifikan dalam mata wang kripto, termasuk pemahaman blockchain dan mata wang digital, dan kami juga percaya bahawa Presiden Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa seterusnya cukup optimis. Tetapi sehingga saat itu, dana yang memberi pelabur akses kepada Bitcoin melalui pintu samping telah semakin popular di pasaran.

Terdapat juga Pengerusi SEC yang baru, Gary Gensler, dengan pentadbiran presiden yang baru. Ini mendorong SEC untuk mengharapkan jalan wang bitcoin dapat diubah seketika. Walau bagaimanapun, ia boleh menjadi prosedur yang lebih progresif. Pada 11 Mei, SEC menerbitkan deklarasi umum mengenai dana tertutup, dana bersama dan ETF untuk Bitcoin.

Penerbit AS di sektor $ 6,4 trilion menggabungkan jumlah penyelesaian yang meningkat dengan sekurang-kurangnya sembilan aplikasi untuk habuk terkumpul Bitcoins EPC di kotak Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa serta pelanggan pembelian yang suka kripto.

Sebilangan syarikat melepaskan atau merancang produk ‘Bitcoin Bersebelahan’, yang tidak dibenarkan dalam pembungkus dana yang diperdagangkan, oleh pihak berkuasa AS yang enggan membiarkan cryptocurrency terbesar. Invesco adalah yang terbaru pada hari Rabu untuk mengumumkan beberapa dana yang penuh dengan stok yang berkaitan dengan crypto.

SEC terus berhati-hati dalam pernyataannya mengenai industri bitcoin. Pelabur, antara lain, harus menyedari Bitcoin adalah pelaburan yang sangat spekulatif, termasuk pendedahan yang diperoleh melalui pasaran niaga hadapan Bitcoin.

Apa yang dapat menjelaskan keengganan SEC setakat ini? Sebelum meluluskan ETF, SEC mencari pasaran yang luas dengan jumlah perdagangan dan ketelusan harga yang besar. Hujah ini ditentang oleh penyokong crypto.

Bagaimanapun, SEC telah meluluskan ETF untuk pelbagai alat eksotik seperti turun naik ekuiti, pengangkutan pukal kering dan komoditi dan biji-bijian yang berbeza.

Peraturan industri SEC secara teori boleh merosakkan inovasi sektor ini. Dalam bitcoin, perkara-perkara tertentu hanya dapat dilaksanakan kerana ia adalah ekosistem terbuka. Tetapi kenyataan bahawa SEC memainkan peranan yang lebih aktif dengan ketua barunya bukanlah semua berita buruk.

Dalam hubungan ini, komuniti Bitcoin mempunyai ketakutan bahawa ETF mungkin membuat banyak pertukaran mata wang kripto dan syarikat lebih sukar untuk hidup. Di banyak komuniti perdagangan, terdapat serangkaian perasaan anti-Wall Street. Oleh itu, pemusatan kripto boleh menyebabkan reaksi pada tahap ETF institusi.

Tetapi tidak semua bimbang. Bitcoin mempunyai objektif untuk mengekalkan duit syilingnya. Tetapi ada ruang yang tersedia untuk semua jenis syarikat dan pemain di sektor ini. Saya percaya bahawa setiap orang mesti mempunyai duit syiling mereka, tetapi ETF tidak akan menguasai pasaran untuk orang yang tidak dapat, seperti dana pencen.

Kami telah menilai bahawa Pelabur, seperti Saham Emas SPDR dan Amanah Emas iShares, mempunyai dana yang membolehkan pelabur memegang aset fizikal (IAU). Bitcoin Trust bernilai $ 37 bilion (GBTC), dana tertutup yang menyimpan Bitcoin di kedai sejuk atau di luar talian, telah menjadi alternatif crypto terbesar dan paling popular. Dana mengenakan bayaran 2% untuk membebaskan pelabur dari dompet digital, kunci dan simpanan mata wang kripto. Dana ini juga menyediakan The Osprey Bitcoin Trust (OBTC), yang ditubuhkan pada bulan Februari, adalah 0,49% pengurusan dan diproyeksikan untuk meningkatkan kos penjagaan dan indeks sebanyak 0.3% atau kurang.

Penyokong crypto juga tidak prihatin terhadap orang yang menggunakan ETF untuk bertaruh di pasaran. Dua sisi mestilah pasaran berkualiti tinggi. (Oleh kerana) pasaran berfungsi lebih baik jika ada dua sisi untuk setiap perjanjian, kerana kita mungkin tidak menyukai orang yang fokus pada jalan pintas, The Merlon memberitahu. Weiss juga menimbulkan kebimbangan mengenai penjual pendek, dengan alasan yang baik, bahawa pemendekan crypto jarang menjadi pelaburan yang menguntungkan.

Kemudian sekeping barang kuno menemui kehidupan segar di tengah-tengah duit syiling. Dana yang diuruskan secara aktif yang mengandungi ekuiti seperti MicroStrategy dan PayPal Holdings Inc., Amplify Transformation Data Sharing ETF (BLOK), telah menarik lebih dari $ 711,000,000 tahun ini, menaikkan harganya 30 peratus. Dana rakan sebaya bernama LEGR berada di landasan untuk tahun kemasukan terbesarnya. Ia melabur dalam syarikat yang menggunakan atau mengembangkan teknologi blockchain.

Invesco adalah pengurus dana terbesar yang belum mendorong pendekatan penyelesaian dan menyimpan sekitar 85% asetnya dalam saham berkaitan kripto,. ETF Ekonomi Blockchain Invesco Galaxy mereka dan Invesco Galaxy Crypto Economic ETF mengimbangkan kepercayaan dan cryptocurrency pegangan dana.

Permohonan untuk Volt Bitcoin Revolution ETF dikemukakan dua hari sebelum pendaftaran Invesco, termasuk syarikat dengan pendedahan Bitcoin. Sekurang-kurangnya 80 peratus asetnya akan berada di syarikat dengan Bitcoin atau barang yang dikembangkan atau digunakan oleh syarikat ekosistem crypto dan pilihan untuk syarikat dan ETF yang terdedah kepada produk ini.

Anda boleh mengatakan bahawa Dana Grayscale, sejak debutnya, mempunyai premium yang cukup tinggi, kerana pelabur lebih bersedia untuk membayar penjaga dan faedah lain daripada pemilikan Bitcoin secara langsung. Walau bagaimanapun, ini telah berubah dalam beberapa minggu kebelakangan. Meramalkan ETF Bitcoin kos rendah telah mengurangkan keinginan saham Grayscale. Pada tahap terendah, dana itu 14% lebih murah daripada aset asas Bitcoin, tetapi minggu ini, jurang itu menyusut menjadi 9% setelah Grayscale menunjukkan bahawa ia akan berubah menjadi ETF.

Bitcoin adalah mata wang kripto yang paling popular dan terkenal, tetapi bukan satu-satunya. Yang lain kurang stabil dan menyediakan aplikasi teknikal tambahan, seperti Etherium. Dana Indeks Crypto Bitwise 10 (BITW) bernilai $ 1 bilion menjejaki sepuluh syiling digital, dan GDLC melabur $ 527 juta dalam lima teratas. Walau bagaimanapun, mereka berdua menjual premium yang besar dan mengenakan bayaran 2.5%.

Banyak dana bersama dan ETF memiliki mata wang digital: Contohnya, dalam Grayscale Bitcoin Trust, ETF Internet Generasi Seterusnya ARK bernilai 7.2 bilion bernilai 5.4 peratus. Morgan Stanley juga baru sahaja menyerahkan Bitcoin sebagai tambahan kepada 12 dana bersama kepada Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa.

Pintu masuk sampingan blockchain: Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK) bernilai 1.3 bilion dolar dilaburkan dalam pelbagai syarikat blockchain. Ini merangkumi pelombong Bitcoin, urus niaga dan platform perdagangan, penjaga, syarikat pembuat blok swasta dan syarikat yang mendapat keuntungan daripada pengembangan blockchain, seperti pembuat mesin jentera dan gudang.

Isikan borang
dan sertai revolusi kewangan!